高收益的誘惑：警惕龐氏騙局與非法集資

在投資市場中，高收益往往伴隨著高風險，尤其是對於缺乏經驗的Millennials來說，更容易被誇大的回報率所吸引。近年來，香港金融管理局多次發出警告，指出非法集資與龐氏騙局的案件數量顯著上升。根據2022年的數據，香港警方接獲的投資詐騙案件中，約有30%涉及虛假的高收益承諾，受害者中近半數為30歲以下的年輕人。

辨識高收益背後的風險，首先需要了解市場的平均回報率。例如，股票市場的長期年化回報率約為7%~10%，而債券則更低。若某項投資承諾年化回報超過20%，甚至更高，就必須提高警覺。龐氏騙局通常以「短期高回報」、「穩賺不賠」為噱頭，吸引投資者投入資金，但實際上並無真實的投資項目支撐。

保護自己的資金安全，可以從以下幾點著手：

• 查核投資平台的合法性：確認是否持有香港證監會（SFC）的牌照。
• 分散投資：避免將所有資金集中在單一項目上。
• 保持懷疑態度：對於過於美好的承諾，務必深入調查。

盲目跟風：避免FOMO情緒驅使的投資決策

社交媒體的普及讓資訊傳播速度加快，但也容易導致Millennials在投資時受到「錯失恐懼症」（FOMO）的影響。例如，2021年GameStop股票暴漲事件中，許多年輕投資者因害怕錯過機會而盲目跟風，最終蒙受巨大損失。

保持理性投資的關鍵在於建立自己的判斷標準。市場情緒往往會放大短期波動，但長期投資的成功與否取決於基本面分析。以下是一些避免FOMO的方法：

• 設定投資紀律：例如，只在特定條件下買入或賣出。
• 遠離噪音：減少對社交媒體上投資「熱點」的關注。
• 專注於長期目標：避免被短期市場波動干擾。

建立自己的投資策略，可以參考價值投資或指數投資等成熟方法，並根據個人風險承受能力調整。

缺乏風險意識：過度自信或低估風險

許多Millennials在初次投資時，容易低估市場的風險，或過度自信地認為自己能夠「擊敗市場」。根據香港投資者教育中心的調查，約40%的年輕投資者認為自己能夠在短期內獲得高於平均的回報，但實際上，大多數人最終表現不如預期。

了解不同投資工具的風險特性是控制風險的第一步。例如：

設定止損點是另一個重要的風險管理工具。例如，可以規定當投資虧損達到10%時自動賣出，避免損失進一步擴大。

忽略交易成本：頻繁交易導致利潤被侵蝕

許多Millennials熱衷於短線交易，但往往忽略了交易成本對長期回報的影響。以香港股市為例，每次買賣股票通常需要支付以下費用：

• 經紀佣金：約0.1%~0.25%
• 印花稅：0.13%
• 交易徵費：0.0027%

若一名投資者每月交易10次，一年下來交易成本可能高達投資本金的5%以上，這將嚴重侵蝕利潤。降低交易成本的方法包括：

• 選擇低佣金券商。
• 減少交易頻率，轉向長期投資。
• 利用免佣金ETF進行資產配置。

長期投資的優勢在於複利效應。以恒生指數為例，過去30年的年化回報率約為8%，若投資者能夠堅持長期持有，將獲得可觀的財富增長。

對投資知識的輕視：缺乏研究與學習

部分Millennials將投資視為「快速致富」的途徑，卻不願意花時間學習基本的金融知識。香港投資者教育中心的數據顯示，僅有25%的年輕投資者會定期閱讀財經新聞或書籍。

學習投資知識可以從以下途徑入手：

• 閱讀經典投資書籍，如《智慧型股票投資人》。
• 參加線上課程或講座。
• 關注可靠的財經媒體，如《信報》或《經濟日報》。

選擇資訊來源時，應優先考慮具有專業背景的機構或人士，避免被網絡上的「投資大師」誤導。

沒有設定明確的投資目標：缺乏方向與規劃

投資若沒有明確目標，就像航海沒有羅盤。香港一項針對Millennials的調查顯示，超過60%的受訪者無法清楚說出自己的投資目標，僅有「賺錢」這樣的模糊概念。

設定明確的投資目標可以參考以下步驟：

• 量化目標：例如「5年內累積50萬港元購房首期」。
• 評估風險承受能力：年輕人可以承受較高風險，但需與目標匹配。
• 選擇合適工具：長期目標可考慮股票，短期目標則以債券為主。

根據目標制定投資策略時，還需要定期檢視和調整，以適應市場變化與個人情況的改變。

投資時的情緒化：恐慌與貪婪的影響

市場波動時，Millennials往往容易受到情緒驅使，做出非理性的投資決策。2020年疫情期間，香港股市大幅波動，許多年輕投資者在市場低點恐慌性拋售，錯失了後續的反彈機會。

控制投資情緒的方法包括：

• 制定投資計劃並嚴格執行，避免臨時決策。
• 避免過度關注短期市場走勢。
• 採用定期定額投資，平滑市場波動的影響。

建立紀律性的投資方法，可以幫助投資者克服情緒影響，堅持長期投資策略，最終實現財務目標。